나스닥 AI 관련주 TOP5｜급등주 및 전망 총정리

최근 미국 AI 주식 동향

미국의 AI 주식 시장은 최근 몇 달 동안 상당한 변동성과 주목할 만한 발전을 경험했습니다. 이 역동적인 분야에서 일어난 일들을 살펴보겠습니다:

딥시크(DeepSeek)의 파장

2025년 1월, 중국 스타트업 딥시크는 업계를 빠르게 교란시킨 AI 어시스턴트를 출시하며 미국 기술 시장에 충격을 주었습니다. 이 모델은 ChatGPT에 필적하는 논리 및 추론 능력을 보여주었지만, 미국 기업들이 일반적으로 투자하는 수억 또는 수십억 달러에 비해 단 560만 달러라는 적은 비용으로 개발되었습니다.

이 소식은 상당한 시장 매도를 촉발했으며, 엔비디아는 하루 만에 약 17% 하락하고 5,888억 달러의 시장 가치를 잃었습니다. 메타와 알파벳을 포함한 다른 주요 기술 기업들도 급격한 하락을 경험했습니다. 시장은 결국 안정되었고, 많은 전문가들은 초기 반응이 과도했을 수 있다고 제안했습니다.

트럼프 전 대통령은 딥시크의 부상을 "미국 기술 분야에 대한 경각심"이라고 언급했지만, 미국이 AI 개발에서 선도적 역할을 유지할 것이라는 자신감을 표현했습니다.

트럼프 행정부의 AI 이니셔티브

2025년 초, 트럼프 대통령은 OpenAI, 소프트뱅크, 오라클, MGX 간의 5,000억 달러 규모의 합작 투자를 발표했으며, 이는 미국의 AI 인프라를 강화하고 이 분야에서 미국의 리더십을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 이 이니셔티브는 글로벌 AI 경쟁에서 미국의 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 정부 지원 노력을 나타냅니다.

최근 시장 성과

2025년 5월 중순 기준, AI 주식들은 반등하여 다시 한번 월스트리트에서 가장 뜨거운 거래 중 하나가 되었습니다. 시장은 미국과 중국 간의 긴장 완화, 유리한 인플레이션 수치, 그리고 트럼프 대통령의 중동 순방에서 발표된 다양한 거래 소식에 힘입어 상승했습니다.

S&P 500은 최근 0.74% 상승한 5,525.21에 마감했으며, 나스닥 종합지수는 1.26% 상승한 17,282.94를 기록했습니다. 주요 AI 관련 주식들은 강한 성과를 보였으며, 테슬라는 9.8% 급등했고 엔비디아와 메타 플랫폼과 같은 대형주들도 각각 약 4%와 2% 상승했습니다.

공매도 활동

인기에도 불구하고, AI 주식들은 트레이더들이 가장 좋아하는 공매도 대상이기도 합니다. SoundHound, 슈퍼 마이크로 컴퓨터, Rigetti Computing, IonQ, D-Wave Quantum과 같은 기업들은 상당한 공매도 활동을 보이고 있으며, 이는 현재 이 분야의 밸류에이션 지속 가능성에 대한 일부 회의론을 나타냅니다.

시장 집중도 우려

AI에 많은 투자를 하고 있는 "매그니피센트 세븐" 기술주들은 현재 S&P 500 시가총액의 거의 35%를 차지하고 있으며, 2023년 초 이후 수익의 70% 이상을 견인했습니다. 이러한 집중도는 주목할 만한 밸류에이션 격차를 만들었으며, 지수 내 상위 10개 주식은 선행 수익 대비 29배로 거래되는 반면, S&P 500의 나머지 주식들은 19배로 거래되고 있습니다.

AI 환경이 계속 빠르게 발전함에 따라, 투자자들은 기업 세계가 이러한 기술을 어떻게 채택하고 있는지, 그리고 생성되는 수익이 이미 주가에 반영된 높은 기대치를 정당화할 수 있을지 주시하고 있습니다.

기업명	AI 관련주 선정 이유
Cloudflare	- AI 인프라 및 서비스로 전략적 확장 - 글로벌 네트워크 기반 AI 도구 접근/구현 혁신 - Nvidia와 파트너십 (AI 칩 배포) - 풀스택 AI 솔루션 제공 (Microsoft, Databricks, Hugging Face 제휴) - Workers 플랫폼으로 자율적 AI 경험 지원
The Trade Desk	- 프로그래매틱 광고 플랫폼의 핵심으로 AI 활용 - AI 기반 플랫폼 '코카이(Kokai)'로 미디어 구매 최적화 - AI 기술로 입찰 최적화, 광고 노출 점수화, 예산 최적화 등 수행 - 디지털 광고 변혁을 위한 AI 적용 선도
Nvidia	- AI 컴퓨팅 인프라의 핵심인 GPU 제공 - AI 반도체 시장의 압도적인 점유율 (70-95%) - CUDA 소프트웨어 생태계로 강력한 경쟁 우위 확보 - AI 시대의 필수 하드웨어 공급업체
Super Micro Computer	- AI 워크로드에 최적화된 고성능 서버 및 스토리지 솔루션 선두 제공 - Nvidia 파트너로서 GPU를 서버 시스템에 통합 - AI 컴퓨팅의 발열 문제 해결을 위한 특수 액체 냉각 기술 보유 - AI 채택 급증과 함께 기하급수적 성장
C3.ai	- 기업 규모의 AI 애플리케이션에만 집중 (순수 AI 기업) - 대규모 조직을 위한 AI 솔루션 개발 및 배포 - 산업별 적용 가능한 플러그 앤 플레이 AI 모델 제공 - 기술 전문성 없는 고객도 AI 시스템 구현/유지 가능

1. 클라우드플레어 (NYSE: NET)

1.1. AI 관련주로 선정된 이유

클라우드플레어는 AI 인프라 및 서비스 분야로 전략적으로 확장하며 인공지능 분야에서 중요한 역할을 하는 기업으로 부상했습니다. 이 회사는 글로벌 데이터 센터 네트워크를 활용하여 개발자들이 AI 도구에 접근하고 구현하는 방식을 혁신적으로 변화시키고자 합니다. 클라우드플레어의 광범위한 인프라를 통해 AI를 확장 가능하고 안전하게 만들 뿐만 아니라 개발자와 기업 모두에게 더욱 쉽게 접근할 수 있도록 지원합니다.

2024년, 클라우드플레어는 엔비디아(Nvidia)와 획기적인 파트너십을 통해 전 세계 300개 이상의 도시에 AI 칩을 배포함으로써 AI 역량을 강화했습니다. 또한 마이크로소프트(Microsoft), 데이터브릭스(Databricks), 허깅페이스(Hugging Face)와 전략적 제휴를 맺어 AI 제품군을 향상시키고, 풀스택 AI 솔루션 제공업체로서의 입지를 다졌습니다.

최근 클라우드플레어는 앤트로픽(Anthropic)과 같은 기업들이 앤트로픽의 AI 어시스턴트인 클로드(Claude)를 통해 강력한 AI 경험을 창출하도록 돕고 있습니다. 클라우드플레어의 워커스(Workers) 플랫폼은 AI 어시스턴트가 사용자를 대신하여 다양한 서비스와 안전하게 상호작용할 수 있도록 지원하여, 진정으로 자율적이고 주체적인 AI 경험을 가능하게 합니다.

1.2. 회사 개요

클라우드플레어는 전 세계 모든 규모의 기업에 다양한 네트워크 서비스를 제공하는 글로벌 클라우드 플랫폼입니다. 처음에는 이메일 스팸의 출처를 찾는 간단한 애플리케이션으로 시작했지만, 웹사이트를 다양한 공격으로부터 보호하는 동시에 성능을 최적화하는 포괄적인 서비스로 성장했습니다.

회사는 2019년 9월 13일에 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 NET이라는 티커 심볼로 상장되었습니다. 핵심은 여전히 엔지니어링 회사이지만, 클라우드플레어는 영업, 지원, 마케팅, 사업 개발 등 다양한 분야로 팀을 확장했습니다.

1.3. 주요 사업

클라우드플레어의 사업은 여러 주요 부문으로 나뉩니다:

보안 부문: 클라우드플레어는 DDoS 보호, 방화벽 서비스, 봇 관리 등 포괄적인 보안 솔루션을 제공하여 웹사이트와 애플리케이션을 사이버 위협으로부터 보호합니다.

성능 부문: 회사는 콘텐츠 전송 네트워크(CDN) 서비스, 지능형 라우팅, 콘텐츠 최적화, 모바일 최적화 등을 제공하여 웹사이트 성능과 사용자 경험을 향상시킵니다.

안정성 부문: 클라우드플레어는 로드 밸런싱, 애니캐스트 네트워크, 가상 백본, DNS 솔루션, 그리고 Always Online™ 및 Virtual Waiting Room과 같은 기능을 통해 운영 가동 시간을 보장합니다.

개발자 솔루션: 회사는 클라우드플레어 워커스(서버리스 컴퓨팅 플랫폼), 클라우드플레어 페이지스, 클라우드플레어 레지스트라, 분석 서비스와 같은 도구를 제공하여 개발자들이 애플리케이션을 효율적으로 구축하고 배포할 수 있도록 지원합니다.

AI 인프라: 클라우드플레어는 개발자들이 자사의 플랫폼에서 풀스택 AI 애플리케이션을 구축할 수 있도록 지원하는 제품을 통해 AI 분야로 확장했으며, 글로벌 네트워크를 활용하여 더 빠르고 저렴하며 광범위한 AI 배포를 가능하게 합니다.

1.4. 재무 정보

회계 연도	매출 (백만 달러)	영업 이익/(손실) (백만 달러)	순이익/(손실) (백만 달러)
2024	1,670	-155	-79
2023	1,300	-185	-184
2022	975	-201	-193
2021	656	-128	-260
2020	431	-107	-119

1.5. 시장 지위

클라우드플레어는 콘텐츠 전송 네트워크 또는 리버스 프록시를 사용하는 모든 웹사이트 중 79.9%라는 인상적인 시장 점유율로 CDN 시장을 지배하고 있습니다. 이 회사의 서비스는 인터넷상의 모든 웹사이트 중 약 19.1%가 사용하고 있으며, 수쿠리(Sucuri), 아마존 클라우드프론트(Amazon CloudFront), 아카마이(Akamai), 패스틀리(Fastly)와 같은 경쟁사들을 크게 앞지르고 있습니다.

클라우드플레어의 고객 기반은 주로 중소 규모 웹사이트 및 기업으로 구성되어 있지만, 회사는 엔터프라이즈 부문에서도 상당한 진전을 이루고 있습니다. 2024년 2분기 기준, 클라우드플레어는 3,046개의 대형 고객(연간 매출 10만 달러 이상 기여)을 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 29.51% 증가한 수치입니다. 이 엔터프라이즈 고객 기반은 2021년 2분기 이후 2.8배 성장했습니다.

1.6. 주요 파트너 및 고객

클라우드플레어는 자사 제품을 강화하고 시장 범위를 확장하기 위해 여러 주요 기술 회사와 전략적 파트너십을 구축했습니다:

크라우드스트라이크(CrowdStrike): 2024년 5월, 클라우드플레어는 크라우드스트라이크와의 전략적 파트너십을 확대하여 장치에서 네트워크까지 보안을 강화하고, 보안 운영 센터(SOC) 전환을 가속화하며, 대규모 침해를 방지합니다.

앤트로픽(Anthropic): 클라우드플레어는 앤트로픽과 협력하여 클로드 및 기타 AI 어시스턴트가 클라우드플레어 워커스에 구축된 연결을 통해 사용자를 대신하여 다양한 서비스와 안전하게 상호작용할 수 있도록 지원합니다.

킨드릴(Kyndryl): 2024년, 클라우드플레어는 킨드릴과의 글로벌 전략적 제휴를 발표하여 기업들이 멀티 클라우드 연결 및 포괄적인 네트워크 보안을 위해 네트워크를 마이그레이션하고 관리할 수 있도록 지원합니다.

기술 기업: 아사나(Asana), 아틀라시안(Atlassian), 블록(Block), 페이팔(PayPal), 센트리(Sentry), 스트라이프(Stripe)는 클라우드플레어와 협력하여 앤트로픽의 클로드를 통해 강력한 AI 경험을 창출하고 있습니다.

엔비디아(Nvidia), 마이크로소프트(Microsoft), 데이터브릭스(Databricks), 허깅페이스(Hugging Face): 클라우드플레어는 이들 회사와 파트너십을 맺어 AI 제품군을 강화하고 풀스택 AI 솔루션 제공업체로서의 입지를 다졌습니다.

1.7. 관련 프로젝트 및 기술

워커스 AI(Workers AI): 클라우드플레어의 가장 영향력 있는 AI 제품 중 하나로, 개발자들이 글로벌 네트워크에서 AI 애플리케이션을 구축하고 배포할 수 있도록 지원합니다.

벡터라이즈(Vectorize): AI 애플리케이션을 위해 특별히 설계된 데이터베이스 서비스로, 벡터 임베딩의 효율적인 저장 및 검색을 가능하게 합니다.

AI 게이트웨이(AI Gateway): AI 모델 및 애플리케이션에 대한 액세스를 관리하고 보호하는 데 도움이 되는 서비스입니다.

프로젝트 갈릴레오(Project Galileo): 이 이니셔티브를 통해 클라우드플레어는 예술, 인권, 저널리즘, 민주주의를 지원하는 조직에 무료 사이버 보안 서비스를 제공합니다.

MCP 표준(MCP Standard): 클라우드플레어는 원격 MCP(Model Control Protocol) 서버를 빠르고 쉽게 구축할 수 있는 툴킷을 제공하여 개발자들이 기술적 문제를 관리하는 대신 강력한 AI 경험 구축에 집중할 수 있도록 합니다.

1.8. 미래 전망

클라우드플레어는 지속적인 혁신과 제품 확장을 통해 유망한 미래를 보여주고 있습니다. 2025년 1분기에 회사는 워커스 개발자 플랫폼을 통해 1억 달러가 넘는 역사상 가장 큰 계약을 확보했으며, 현재까지 가장 장기적인 SASE(Secure Access Service Edge) 계약을 체결했습니다.

회사는 50억 달러 이상의 매출을 달성하기 위해 제품 및 엔지니어링 역량을 확장하고 강화하는 데 중점을 둔 2025년 실행 계획을 수립했습니다. 주요 중점 분야는 다음과 같습니다:

API 및 AI 워크로드 보안
교차 기능 제품 채택 가속화
원격 액세스 및 작업 공간 위협 보호 현대화
워커스를 풀스택 및 AI 애플리케이션 구축을 위한 최고의 장소로 확립
네트워크 설계 강화 및 컴퓨팅 용량 두 배 증설

클라우드플레어의 CEO인 매튜 프린스(Matthew Prince)는 "우리는 우리 앞에 놓인 거대한 기회를 포착할 수 있는 규모, 기술, 그리고 팀을 보유하고 있으며, 이는 우리가 체결하는 계약의 규모와 기간, 그리고 클라우드플레어에 투자하는 고객의 수준을 통해 입증됩니다."라고 말하며 회사의 능력에 대한 자신감을 표명했습니다.

AI가 비즈니스 운영 방식을 계속해서 변화시킴에 따라, AI를 세계와 연결하는 인프라 중추로서의 클라우드플레어의 역할은 향후 몇 년간 지속적인 성장과 혁신을 위한 좋은 위치에 놓여 있습니다.

2. 더 트레이드 데스크 (NASDAQ: TTD)

2.1. AI 관련주로 선정된 이유

더 트레이드 데스크는 프로그래매틱 광고에 대한 혁신적인 접근 방식을 통해 AI 분야에서 중요한 플레이어로 확고히 자리매김했습니다. 이 회사는 광고 플랫폼의 핵심으로 인공지능을 활용하여 매력적인 AI 관련 투자 기회를 제공합니다.

더 트레이드 데스크 AI 역량의 중심에는 2023년에 출시된 고급 AI 지원 프로그래매틱 플랫폼인 코카이(Kokai)가 있습니다. 코카이는 디지털 미디어 구매 프로세스의 모든 측면에 딥러닝 알고리즘을 배포하여 초당 1,300만 건 이상의 광고 노출을 분석합니다. 이 AI 시스템은 프로그래매틱 마케터의 보조 파일럿 역할을 하여 수천 개의 고유한 신호를 밀리초 단위로 분석하여 광고 게재 위치를 최적화하도록 돕습니다.

회사의 AI 기술은 최적의 입찰을 보장하기 위한 예측적 정산(predictive clearing)을 가능하게 하고, 관련성을 기반으로 모든 광고 노출에 점수를 매기며, 측정 및 예측 기능을 업그레이드하고, 식별자 없이도 복원력을 높이며, 예산을 최적화하고, KPI 점수화를 제공합니다. 이러한 포괄적인 AI 통합은 더 트레이드 데스크를 디지털 광고 혁신을 위한 인공지능 적용 분야의 선두 주자로 자리매김하게 했습니다.

2.2. 회사 개요

더 트레이드 데스크는 2009년 제프 그린(Jeff Green)과 데이비드 피클스(David Pickles)가 설립한 미국 다국적 기술 회사입니다. 캘리포니아주 벤추라에 본사를 둔 이 회사는 사용자에게 디지털 콘텐츠 전달을 개인화하도록 설계된 실시간 프로그래매틱 마케팅 자동화 기술을 전문으로 합니다.

세계 최대의 독립 수요측 플랫폼(DSP)인 더 트레이드 데스크는 구글의 더블클릭(DoubleClick) 및 페이스북 광고(Facebook Ads)와 같은 거대 기술 기업과 경쟁합니다. 이 회사는 2016년 9월 18달러의 공모가로 상장했으며, 이후 엄청난 성장을 경험하여 약 388억 달러의 시가 총액에 도달했습니다.

더 트레이드 데스크는 현재 전 세계 25개 사무소에서 약 3,522명의 직원을 고용하고 있으며, 2018년부터 포춘(Fortune)지가 선정한 '최고의 중견 기업 직장' 목록에 오르며 훌륭한 직장으로 꾸준히 인정받고 있습니다.

2.3. 주요 사업

더 트레이드 데스크의 핵심 사업은 광고 구매자가 다양한 채널과 장치에서 데이터 기반 디지털 광고 캠페인을 생성, 관리 및 최적화할 수 있도록 하는 셀프 서비스 클라우드 기반 플랫폼을 중심으로 이루어집니다. 이 플랫폼은 다음을 포함한 여러 광고 형식을 지원합니다:

커넥티드 TV(CTV) 광고
디스플레이 광고
모바일 광고
비디오 광고
오디오 광고
네이티브 광고
디지털 옥외 광고

더 트레이드 데스크를 차별화하는 것은 광고에 대한 프로그래매틱 접근 방식입니다. 전통적인 마케팅과 달리 프로그래매틱 마케팅은 사용자 ID, 장치 정보 및 기타 데이터 포인트를 기반으로 실시간으로 순식간에 결정을 내립니다. 이를 통해 고도로 개인화된 소비자 경험을 제공하고 광고주의 투자 수익률을 향상시킵니다.

회사의 비즈니스 모델은 주로 플랫폼을 통해 관리되는 광고 지출액의 일정 비율로 부과되는 수수료를 통해 수익을 창출합니다. 이러한 성과 기반 접근 방식은 더 트레이드 데스크의 성공을 고객의 성공과 일치시켜 상호 이익이 되는 관계를 만듭니다. 또한 회사는 추가 수수료로 고급 데이터 및 분석 도구와 같은 프리미엄 서비스를 제공합니다.

2.4. 재무 정보

회계 연도	매출 (백만 달러)	영업 이익/(손실) (백만 달러)	순이익/(손실) (백만 달러)
2024	2,445	427	393
2023	1,946	200	179
2022	1,578	114	53
2021	1,196	125	138
2020	836	144	242

2.5. 시장 지위

더 트레이드 데스크는 전 세계적으로 가장 큰 독립 수요측 플랫폼으로서 프로그래매틱 광고 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 구글 및 메타와 같은 거대 기술 기업과 경쟁함에도 불구하고 더 트레이드 데스크는 투명성, 데이터 기반 의사 결정 및 혁신에 중점을 두어 상당한 틈새 시장을 개척했습니다.

회사는 현재 전 세계 광고 시장의 약 2%를 차지하고 있으며, 이는 지속적인 성장을 위한 상당한 여지가 있음을 시사합니다. 특히 인상적인 점은 더 트레이드 데스크가 디지털 광고 분야의 대형 경쟁사보다 빠른 속도로 확장하고 있다는 것입니다. 예를 들어, 2025년 1분기에 더 트레이드 데스크는 25%의 매출 성장을 보고했으며, 이는 같은 기간 메타 플랫폼의 16%와 구글의 8.5% 성장을 능가하는 수치입니다.

더 트레이드 데스크의 시장 지위는 2020년 기준 27분기 연속 95%를 유지한 높은 고객 유지율로 더욱 강화됩니다. 이러한 뛰어난 고객 충성도는 광고주들이 더 트레이드 데스크의 플랫폼과 서비스에서 찾는 가치를 말해줍니다.

2.6. 주요 파트너 및 고객

더 트레이드 데스크는 다음을 포함하여 전 세계적으로 225개 이상의 파트너와 광범위한 파트너십 네트워크를 구축했습니다:

선도적인 퍼블리셔 및 방송사
미디어 회사
데이터 제공업체
기술 파트너
측정 및 분석 회사
트레이딩 데스크
인벤토리 공급업체
제3자 검증 서비스

회사는 주요 미디어 회사와 중요한 파트너십을 확보했습니다. 2024년 넷플릭스는 광고 파트너십을 더 트레이드 데스크, 매그나이트(Magnite), 구글 DV360으로 처음 확장한다고 발표했습니다. 마찬가지로 NBC유니버설은 더 트레이드 데스크와 파트너십을 맺어 2024 파리 하계 올림픽 방송 콘텐츠를 처음으로 온라인 프로그래매틱 마케터에게 제공했습니다.

더 트레이드 데스크의 고객 기반은 주로 광고 대행사와 독립 광고주로 구성됩니다. 2023년 말 기준, 회사는 1,100명 이상의 고객을 보유하고 있습니다. 이들 고객의 대다수는 미국(77%)에 기반을 두고 있으며, 영국(7.45%)과 인도(4.17%)에도 상당한 입지를 확보하고 있습니다.

2.7. 관련 프로젝트 및 기술

더 트레이드 데스크는 핵심 플랫폼을 강화하는 여러 혁신적인 기술과 프로젝트를 개발했습니다:

코카이(Kokai): 2023년에 출시된 코카이는 더 트레이드 데스크의 고급 AI 지원 프로그래매틱 플랫폼으로, 디지털 미디어 구매 프로세스의 모든 측면에 딥러닝 알고리즘을 배포합니다. 현재 더 트레이드 데스크 고객의 약 3분의 2가 코카이를 사용하고 있으며, 2025년 말까지 완전 채택이 예상됩니다. 코카이를 사용하는 고객은 고유 도달 범위당 비용 42% 감소, 전환당 비용 24% 감소, 획득당 비용 20% 감소 등 상당한 개선을 경험했습니다.
Unified ID 2.0 (UID2): 2020년에 출시된 UID2는 쿠키 없는 인터넷 시대를 위해 설계된 ID 해결 솔루션입니다. 암호화된 이메일 및 전화번호 데이터를 활용하여 안전한 ID 표준을 만듭니다. 디즈니, 파라마운트, 프록터 앤 갬블, 유니레버 등 주요 기업들이 이 기술을 채택했습니다.
오픈패스(OpenPath): 2022년 초에 출시된 오픈패스는 광고주에게 프리미엄 디지털 광고 인벤토리에 대한 직접적인 액세스를 제공합니다. 오픈패스를 사용하는 퍼블리셔로는 콘데 나스트(Conde Nast), 로이터(Reuters), 워싱턴 포스트(The Washington Post) 등이 있습니다.
더 프로그래매틱 테이블(The Programmatic Table): 주기율표 디자인을 기반으로 한 혁신적인 사용자 인터페이스로, 파워 트레이더부터 CMO에 이르기까지 모든 사용자를 위해 프로그래매틱 광고의 모든 기능을 활용하는 직관적인 조종석을 제공합니다.
소매 측정 도구(Retail Measurement Tools): 코카이는 선구적인 소매업체의 무료 소매 측정 데이터를 포함한 혁신적인 측정 도구를 특징으로 하며, 커넥티드 TV 및 소매 미디어 마케팅의 더 나은 성과 추적을 가능하게 합니다.

2.8. 미래 전망

더 트레이드 데스크의 미래는 여러 요인으로 인해 유망해 보입니다:

AI 기반 성장: 2033년까지 디지털 광고 부문 내 AI 채택이 연평균 28% 성장할 것으로 예측되며, 이는 더 트레이드 데스크의 AI 기반 프로그래매틱 광고 플랫폼에 대한 수요 증가를 견인할 것입니다.
커넥티드 TV 확장: 커넥티드 TV 광고 시장은 디지털 광고에서 가장 빠르게 성장하는 기회 중 하나이며 더 트레이드 데스크의 강력한 수익 동인입니다. 업계 추정에 따르면 커넥티드 TV 광고 시장은 2024년에 20% 성장하여 380억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
애널리스트 전망: 33명의 전문 애널리스트에 따르면 더 트레이드 데스크 주식의 12개월 목표 주가는 63달러에서 150달러 범위이며, 평균 목표가는 104.06달러로 향후 1년간 34.76% 상승할 것으로 예상됩니다. 애널리스트의 주식에 대한 컨센서스 등급은 "매수"입니다.
매출 성장 기대: 애널리스트들은 더 트레이드 데스크가 향후 1년 동안 거의 25%의 매출 성장을 지속할 것으로 예상하며, 주당 순이익은 향후 3~5년 동안 21.7%의 비율로 복리 성장할 것으로 예상됩니다.
시장 점유율 확대: 현재 전 세계 광고 시장의 2%만을 차지하고 있는 더 트레이드 데스크는 특히 더 많은 광고주가 프로그래매틱 및 AI 기반 광고 솔루션으로 전환함에 따라 시장 점유율을 확대할 충분한 기회를 가지고 있습니다.
해외 시장 확장: 더 트레이드 데스크는 특히 상당한 성장 기회를 제공하는 아시아 태평양 지역의 해외 시장에 막대한 투자를 해왔습니다.

이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 투자자들은 주식의 상대적으로 높은 밸류에이션(예상 순이익의 약 61배 거래), 프로그래매틱 광고 분야의 경쟁 심화, 회사의 운영에 영향을 미칠 수 있는 데이터 개인 정보 보호 규정 변화 등 잠재적인 어려움에 유의해야 합니다.

전반적으로 더 트레이드 데스크의 강력한 시장 지위, 혁신적인 AI 기술, 인상적인 재무 성과 및 확장된 파트너십은 빠르게 진화하는 디지털 광고 환경에서 지속적인 성공을 위한 좋은 위치에 놓여 있습니다.

3. 엔비디아 (NASDAQ: NVDA)

3.1. AI 관련주로 선정된 이유

엔비디아는 주로 AI 컴퓨팅 인프라의 중추가 된 그래픽 처리 장치(GPU) 덕분에 인공지능 혁명의 확실한 리더로 부상했습니다. 이 회사의 GPU는 병렬 처리를 위해 특별히 설계되어 여러 계산을 동시에 처리할 수 있으며, 이는 복잡한 AI 모델을 훈련하고 실행하는 데 필수적인 요구 사항입니다.

AI 칩 시장에서 엔비디아의 지배력은 압도적이어서, AI 반도체 시장의 70%에서 95% 사이를 장악하고 있는 것으로 추정됩니다. 이러한 시장 리더십은 주로 게임 중심 회사에서 AI 시대의 필수 하드웨어 제공업체로 수년간 전략적으로 전환한 결과입니다.

회사의 CUDA 소프트웨어 생태계는 하드웨어 주변에 강력한 해자를 구축하여 전 세계 AI 개발자들이 선호하는 선택이 되었습니다. AI가 여러 산업에 걸쳐 기술 발전의 원동력이 됨에 따라, 이 생태계에서 엔비디아의 중심적인 위치는 AI 붐을 활용하려는 투자자들에게 아마도 가장 순수한 투자처가 될 것입니다.

3.2. 회사 개요

1993년 젠슨 황(현 CEO)이 설립한 엔비디아는 1999년 그래픽 처리 장치(GPU)를 개척하여 처음에는 PC 게임 시장의 성장을 촉발했습니다. 수십 년 동안 이 회사는 전문 그래픽 카드 제조업체에서 여러 산업을 재편하고 있는 데이터 센터 규모의 제품을 제공하는 풀스택 컴퓨팅 인프라 회사로 변모했습니다.

오늘날 엔비디아는 38개국에 36,000명 이상의 직원을 고용하고 있으며, 포브스(Forbes)가 선정한 "2025년 미국 최고의 기업" 1위, 패스트 컴퍼니(Fast Company)가 선정한 "세계에서 가장 혁신적인 기업" 중 하나로 선정되는 등 혁신과 직장 문화로 꾸준히 인정받고 있습니다.

게임에서 AI로의 진화는 기술 역사상 가장 성공적인 전략적 전환 중 하나를 나타냅니다. 젠슨 황의 리더십 하에 엔비디아는 GPU의 병렬 처리 능력이 그래픽 렌더링을 넘어 과학 컴퓨팅 및 궁극적으로 인공지능에 적용될 수 있다는 것을 일찍이 인식하여, 차세대 주요 컴퓨팅 패러다임의 중심에 회사를 위치시켰습니다.

3.3. 주요 사업

엔비디아는 사업을 두 가지 주요 부문으로 구성합니다:

컴퓨팅 및 네트워킹: 이 부문은 현재 엔비디아의 가장 큰 수익원으로, 2025 회계연도 회사 전체 매출의 약 89%를 차지합니다. 이 부문에는 다음이 포함됩니다:

데이터 센터 가속 컴퓨팅 플랫폼
AI 솔루션 및 소프트웨어
네트워킹 기술
자동차 플랫폼 및 자율 주행 솔루션
로봇 공학 및 임베디드 플랫폼용 젯슨(Jetson)
엔비디아 AI 엔터프라이즈 및 기타 소프트웨어
DGX 클라우드 컴퓨팅 서비스

그래픽스: 이 부문은 엔비디아 전체 매출의 약 11%를 차지하며 다음을 포함합니다:

게임 및 PC용 지포스(GeForce) GPU
지포스 나우(GeForce NOW) 게임 스트리밍 서비스 및 관련 인프라
엔터프라이즈 워크스테이션 그래픽용 쿼드로(Quadro)/엔비디아 RTX GPU
클라우드 기반 비주얼 컴퓨팅용 가상 GPU 소프트웨어
자동차 인포테인먼트 시스템
산업용 AI 및 디지털 트윈 애플리케이션용 옴니버스 엔터프라이즈(Omniverse Enterprise) 소프트웨어

엔비디아의 비즈니스 모델은 단순한 하드웨어 부품이 아닌 포괄적인 솔루션을 제공하는 데 중점을 두도록 진화했습니다. 회사는 이제 칩, 시스템, 소프트웨어를 아우르는 풀 스택 제품을 제공하여 AI 컴퓨팅 체인 전반에서 더 많은 가치를 포착할 수 있게 되었습니다.

3.4. 재무 정보

회계 연도 (1월 마감)	매출 (백만 달러)	영업 이익/(손실) (백만 달러)	순이익/(손실) (백만 달러)
2025	130,500	81,450 (또는 82,100)	72,880 (또는 72,900)
2024	60,920	32,970	29,760
2023	해당 없음	해당 없음	4,368
2022	해당 없음	해당 없음	9,752
2021	해당 없음	해당 없음	4,332

참고: Nvidia의 회계연도는 1월에 마감됩니다. 2025 회계연도는 2025년 1월 26일에 마감되었습니다.

3.5. 시장 지위

엔비디아는 현재 AI 칩 시장에서 전례 없는 강력한 입지를 누리고 있습니다:

시장 지배력: 엔비디아는 2025년에 생산되는 AI 반도체 웨이퍼의 77%를 장악할 것으로 예상되며, 이는 2024년의 51%에서 증가한 수치입니다.
시가 총액: 3조 달러 이상으로 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나입니다.
경쟁 우위: 엔비디아의 CUDA 소프트웨어 생태계는 고객에게 상당한 전환 비용을 발생시킵니다.
산업 표준: 엔비디아의 GPU는 AI 훈련 및 추론의 사실상 표준이 되었습니다.

이러한 시장 지위는 기술적 우위와 전략적 선견지명을 통해 달성되었습니다. 엔비디아의 GPU는 경쟁업체들이 따라잡기 어려워했던 성능 이점, 특히 복잡한 AI 워크로드에 대한 이점을 제공합니다. 개발자 도구와 소프트웨어 라이브러리 생성에 대한 회사의 초기 투자는 하드웨어 이점을 강화하는 생태계를 만들었습니다.

그러나 엔비디아는 기존 플레이어와 신규 진입자 모두로부터 점점 더 많은 경쟁에 직면하고 있습니다:

AMD와 인텔은 경쟁력 있는 AI 가속기를 개발하고 있습니다.
구글, 아마존, 마이크로소프트와 같은 클라우드 제공업체는 자체 맞춤형 AI 칩을 설계하고 있습니다.
상당한 벤처 캐피털의 지원을 받는 스타트업들은 대체 칩 아키텍처를 탐색하고 있습니다.
중국으로의 수출 제한은 해당 시장의 현지 경쟁업체에게 기회를 창출했습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 엔비디아의 기술적 우위, 소프트웨어 생태계, 선점자 우위는 계속해서 상당한 경쟁적 보호를 제공하고 있습니다.

3.6. 주요 파트너 및 고객

엔비디아의 사업은 대규모로 AI 인프라를 구축하는 소수의 대형 기술 기업에 점점 더 집중되고 있습니다:

마이크로소프트는 2024 회계연도 매출의 약 19%를 차지하며 엔비디아의 최대 고객으로 여겨집니다.
메타 플랫폼(페이스북)은 매출의 약 13%로 두 번째로 큰 고객으로 추정됩니다.
아마존과 구글은 각각 엔비디아 매출의 약 6%를 차지합니다.

이러한 하이퍼스케일러 외에도 엔비디아는 다음과 같은 전략적 파트너십을 유지하고 있습니다:

델(Dell), HPE, 레노버(Lenovo)와 같은 서버 제조업체
AWS, 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드를 포함한 클라우드 서비스 제공업체
자율 주행 기술을 위한 토요타(Toyota)와 같은 자동차 회사
AI 팩토리를 가동하기 위해 엔비디아 AI 기술을 사용하는 40,000개 이상의 회사
엔비디아 인셉션(Inception) 프로그램에 참여하는 27,000개 이상의 스타트업

엔비디아의 파트너 네트워크는 시장 진출 전략의 중요한 구성 요소입니다. 회사는 최근 월드 와이드 테크놀로지(World Wide Technology)와 인사이트 엔터프라이즈(Insight Enterprises)를 포함하여 엔비디아의 풀스택 플랫폼을 "깊이 이해하는" 빠르게 성장하는 AI 사업을 보유한 13개의 최고 미주 파트너를 인정했습니다.

3.7. 관련 프로젝트 및 기술

엔비디아는 다양한 이니셔티브를 통해 AI 및 컴퓨팅의 경계를 계속 확장하고 있습니다:

블랙웰 아키텍처(Blackwell Architecture): 엔비디아의 최신 GPU 아키텍처로, 일부 구성에서는 이전 H100 칩보다 30배 빠른 속도로 AI 추론을 수행하여 AI 애플리케이션의 비용을 크게 절감하고 성능을 향상시킵니다.

엔비디아 옴니버스(NVIDIA Omniverse): 공유 가상 공간에서 3D 세계를 연결하는 플랫폼으로, 수천 명의 개발자가 산업 시뮬레이션, 자동화 및 로봇 공학에 사용합니다. 이 기술은 산업용 메타버스 및 디지털 트윈에 대한 엔비디아 비전의 핵심입니다.

코스모스 월드 파운데이션 모델 플랫폼(Cosmos World Foundation Model Platform): CES 2025에서 출시된 이 플랫폼은 물리적 AI 개발을 가속화하여 로봇 공학 및 자율 시스템용 AI 모델에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

엔비디아 AI 엔터프라이즈(NVIDIA AI Enterprise): 조직에서 AI 애플리케이션의 개발 및 배포에 최적화된 엔터프라이즈급 AI 도구 및 프레임워크를 포함하는 소프트웨어 제품군입니다.

자동차 및 자율 주행 기술: 엔비디아는 상위 30개 자율 주행 데이터 센터 모두에 전력을 공급하여 미래 교통을 위한 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션을 모두 제공합니다.

네모트론 모델 제품군(Nemotron Model Families): 최근 발표된 AI 모델로, 에이전트형 AI를 발전시켜 더욱 자율적이고 유능한 AI 시스템을 가능하게 하도록 설계되었습니다.

아이작 GR00T 블루프린트(Isaac GR00T Blueprint): 엔비디아의 AI, 시뮬레이션, 로봇 공학 전문 지식을 결합하여 휴머노이드 로봇 개발을 가속화하는 프레임워크입니다.

3.8. 미래 전망

AI 도입이 여러 산업에 걸쳐 계속 가속화됨에 따라 엔비디아의 미래는 매우 밝아 보입니다:

단기적 촉매제:

압도적인 수요를 충족하기 위한 블랙웰 생산 증대
주요 클라우드 제공업체의 지속적인 자본 지출 증가
대규모 언어 모델을 넘어 멀티모달 AI로 AI 애플리케이션 확장

중기적 성장 동력:

데이터 센터의 중앙 집중식 AI에서 엣지의 분산형 AI로의 전환
디지털 트윈 및 시뮬레이션을 통한 산업용 애플리케이션으로 AI 확장
자율 주행 기술이 성숙함에 따른 자동차 AI 시장 성장

장기적 기회:

AI 칩 시장은 2033년까지 연평균 35% 성장할 것으로 예상됩니다.
매출은 2029 회계연도까지 3,000억 달러 이상으로 급증할 것으로 예상됩니다.
로봇 공학, 의료, 산업 자동화와 같은 새로운 시장으로의 확장

해결해야 할 과제:

중국 시장 접근에 영향을 미치는 지정학적 긴장
기존 플레이어와 자금력이 풍부한 스타트업 모두로부터의 경쟁 심화
반도체 수요의 주기적 특성
초기 인프라 구축 단계 이후 AI 지출이 완화될 가능성

엔비디아는 향후 4년간 미국 AI 인프라에 5,000억 달러를 투자하기로 약속했으며, 이는 AI 시장의 장기적인 성장에 대한 자신감과 리더십 위치를 유지하려는 결의를 보여줍니다. 이 막대한 투자에는 AI 훈련 및 추론을 위한 새로운 데이터 센터뿐만 아니라 반도체 설계 및 제조 기술 발전을 위한 연구 시설도 포함될 것입니다.

AI가 산업을 변화시키고 새로운 가능성을 창출함에 따라, 엔비디아의 하드웨어 전문 지식, 소프트웨어 생태계 및 전략적 비전의 조합은 앞으로도 이 기술 혁명의 최전선에 머물 수 있도록 할 것입니다.

4. 슈퍼 마이크로 컴퓨터 (NASDAQ: SMCI)

빠르게 진화하는 인공지능 인프라 환경에서 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 AI 붐을 활용한 핵심적인 역할을 하는 기업으로 두각을 나타내고 있습니다. 이 회사가 왜 AI 관련 투자의 초석이 되었는지, 그리고 미래는 어떠할지 살펴보겠습니다.

4.1. AI 관련주로 선정된 이유

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 AI 인프라 개발의 중요한 조력자로 부상하여 여러 가지 설득력 있는 이유로 최고의 AI 관련주가 되었습니다:

회사는 AI 워크로드에 특별히 최적화된 고성능 서버 및 스토리지 솔루션의 선두 제공업체로 자리매김했습니다.
엔비디아 파트너로서 SMCI는 엔비디아의 고급 GPU를 자사 서버 시스템에 통합함으로써 AI 붐의 직접적인 혜택을 받습니다.
특화된 액체 냉각 기술은 전력 집약적인 AI 컴퓨팅의 심각한 발열 문제를 해결합니다.
회사는 AI 채택 급증과 병행하여 기하급수적인 성장을 경험했으며, 주가도 이러한 추세를 반영하고 있습니다.
SMCI의 하드웨어는 일론 머스크의 AI 회사인 xAI가 사용하는 기술을 포함하여 엔비디아의 일부 데이터 센터 기술에서 발견됩니다.

4.2. 회사 개요

1993년 찰스 량(Charles Liang)이 설립한 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Supermicro라는 상호로 사업)는 5명으로 구성된 소규모 사업체에서 애플리케이션 최적화 IT 솔루션 분야의 글로벌 리더로 발전했습니다. 캘리포니아주 산호세에 본사를 둔 이 회사는 실리콘 밸리, 네덜란드, 대만에 제조 시설을 갖추고 있습니다.

슈퍼마이크로는 엔터프라이즈, 클라우드, AI, 5G 통신/엣지 IT 인프라를 위한 시장 최초의 혁신을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 회사의 엔지니어링 중심 문화는 특히 AI 인프라 분야에서 경쟁사보다 앞서 나갈 수 있게 해주었으며, 엔비디아의 고급 GPU용 시스템을 선제적으로 개발하여 AI 컴퓨팅 분야에서 중요한 플레이어로 자리매김했습니다.

4.3. 주요 사업

슈퍼마이크로는 여러 주요 사업 부문에서 운영됩니다:

데이터 센터 솔루션: 회사는 성능, 확장성, 효율성에 중점을 둔 최첨단 데이터 센터 기술 제공을 전문으로 하며, 클라우드 서비스 제공업체 및 기업의 증가하는 요구를 충족합니다.

엔터프라이즈 IT: 슈퍼마이크로는 일상적인 운영, 애플리케이션, 데이터 분석을 위해 견고하고 신뢰할 수 있는 IT 인프라가 필요한 조직에 맞춤화된 혁신적인 서버 시스템 및 스토리지 솔루션을 제공합니다.

고성능 컴퓨팅(HPC): HPC 솔루션은 과학 연구, 시뮬레이션, 복잡한 데이터 처리 작업에 필요한 까다로운 워크로드를 충족하도록 설계되었으며, 고급 아키텍처와 최적화된 구성을 활용합니다.

AI 인프라: 회사는 데이터 전처리 및 훈련에서 추론에 이르기까지 AI 프로세스의 모든 단계를 처리하기 위한 광범위한 AI 최적화 하드웨어를 개발했으며, 여기에는 최신 엔비디아 GPU가 탑재된 서버가 포함됩니다.

스토리지 솔루션: 증가하는 데이터 양에 대응하여 슈퍼마이크로는 다양한 스토리지 요구를 충족하는 하드웨어 및 소프트웨어를 포함한 포괄적인 스토리지 솔루션을 제공합니다.

네트워킹: 네트워킹 제품은 현대 데이터 센터 및 기업 환경에 필수적인 고속 연결 솔루션에 중점을 둡니다.

IoT 및 엣지 컴퓨팅: 슈퍼마이크로는 실시간 데이터 분석 및 응답성이 필요한 산업에 중요한 엣지에서의 데이터 처리를 가능하게 하는 솔루션을 제공합니다.

4.4. 재무 정보

회계 연도 (6월 마감)	매출 (백만 달러)	영업 이익/(손실) (백만 달러)	순이익/(손실) (백만 달러)
2024	14,989	1,210	1,153
2023	7,123	761	640
2022	5,196	335	285
2021	3,557	93	112
2020	3,339	59	84

참고: Super Micro Computer의 회계연도 마감일은 6월 30일입니다. 2024 회계연도 데이터는 2024년 6월에 마감된 연도 기준입니다.

4.5. 시장 지위

슈퍼마이크로는 서버 시장에서 빠르게 시장 점유율을 확보하여 2024년 전체 서버 시장에서 10.55%에 도달했습니다. AI 인프라에서의 입지는 15.2%로 더욱 중요하며, 이는 역사적으로 델, HPE, 레노버가 지배해 온 부문에서 영향력이 커지고 있음을 나타냅니다.

회사의 운영 효율성은 상당한 이점으로 두드러지며, 직원당 약 300만 달러의 매출을 창출하여 델 및 HPE와 같은 경쟁사를 크게 능가합니다. 이러한 효율성은 특히 엔비디아와의 전략적 제휴와 결합되어 경쟁사들이 공급 문제로 어려움을 겪는 동안 SMCI가 제한된 AI 하드웨어를 확보할 수 있게 했습니다.

2024년 3월 S&P 500 및 나스닥 100 지수 편입은 기관 투자자들을 유치하여 시장 지위와 주가 성과를 더욱 강화했습니다.

4.6. 주요 파트너 및 고객

슈퍼마이크로의 성공은 전략적 파트너십 및 유명 고객 관계와 밀접하게 관련되어 있습니다:

엔비디아(Nvidia): 엔비디아 파트너로서 슈퍼마이크로는 엔비디아의 고급 GPU를 자사 서버 시스템에 통합하여 AI 하드웨어에서 엔비디아의 지배력으로부터 혜택을 받습니다.

인텔(Intel) 및 AMD: 회사는 서버 솔루션을 최적화하기 위해 이들 프로세서 제조업체와 긴밀히 협력합니다.

주요 기술 기업: 고객으로는 AI 및 데이터 센터 작업에 슈퍼마이크로 하드웨어를 사용하는 메타 및 아마존과 같은 거대 기술 기업이 있습니다.

데이터볼트(DataVolt): 2025년 5월, 슈퍼마이크로는 데이터볼트와 전략적 파트너십을 발표하여 사우디아라비아를 시작으로 하이퍼스케일 AI 캠퍼스를 구축하며, 예상 최소 시장 가치는 200억 달러입니다.

4.7. 관련 프로젝트 및 기술

슈퍼마이크로는 여러 최첨단 기술의 선두에 서 있습니다:

액체 냉각 솔루션: 회사는 전력 비용을 최대 40% 절감하고 데이터 센터가 더 낮은 전력 사용 효율성으로 더 효율적으로 운영될 수 있도록 하는 고급 액체 냉각 기술(DLC-2)을 개척했습니다.

AI 슈퍼클러스터: 슈퍼마이크로의 액체 냉각 AI 슈퍼클러스터는 데이터 센터 전력 소비를 최대 40%까지 줄이는 에너지 효율적인 제품을 제공합니다.

엔비디아 GPU 통합: 회사는 분기별로 10만 개 이상의 AI GPU를 출하하며 엔비디아 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩과 같은 고급 솔루션을 통합하고 있습니다.

블랙웰 지원 시스템: 슈퍼마이크로는 랙당 72개의 블랙웰 GPU를 갖춘 엔비디아 GB200 NVL72 플랫폼 및 기타 다양한 구성을 포함하여 여러 블랙웰 기반 시스템을 개발했습니다.

그린 컴퓨팅 이니셔티브: 회사는 서버 제품 라인 전반에 걸쳐 전력 효율성을 35% 개선했으며 그린 기술 개발에 지속적으로 투자하고 있습니다.

4.8. 미래 전망

슈퍼마이크로는 어려움이 없지는 않지만 미래 성장을 위한 좋은 위치에 있습니다:

AI 시장 확대: AI 지원 하드웨어 시장은 2031년까지 849억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 2024년부터 2031년까지 연평균 성장률(CAGR) 15.5%로 성장하여 슈퍼마이크로에게 상당한 기회를 제공할 것입니다.

제품 라인 확장: 회사는 5세대 인텔 제온 프로세서 지원 및 Arm 프로세서 기반 플랫폼에 대한 후지쯔(Fujitsu)와의 협력을 포함하여 진화하는 AI 및 고급 컴퓨팅 요구에 적응하기 위해 제품 라인을 확장하고 있습니다.

글로벌 제조 확장: 슈퍼마이크로는 데이터 센터용 액체 냉각 서버에 중점을 둔 캘리포니아의 새로운 캠퍼스를 포함하여 전 세계적으로 제조 능력을 계속 확장하고 있습니다.

경쟁 과제: 회사는 특히 슈퍼마이크로의 시장 지위에 도전할 수 있는 효율적이고 저렴한 AI 모델을 출시한 딥시크(DeepSeek)와 같은 중국 스타트업으로부터의 경쟁이 심화되고 있습니다.

경제 및 무역 불확실성: 관세 및 경제적 불확실성은 슈퍼마이크로의 공급망에 위험을 초래하며, 특히 아시아에서 조달되는 부품의 경우 마진에 영향을 미칠 수 있습니다.

회계 및 규제 조사: 회사는 회계 문제 혐의 이후 법무부 및 증권 거래위원회로부터 소환장을 받는 등 조사를 받아왔으며, 이는 지속적인 어려움을 야기할 수 있습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 AI 인프라 시장에서의 슈퍼마이크로의 전략적 포지셔닝은 기술적 리더십 및 확장되는 글로벌 입지와 결합되어 AI 채택이 여러 산업에 걸쳐 가속화됨에 따라 지속적인 성장에 대한 강력한 잠재력을 시사합니다.

5. C3.ai (NYSE: AI)

C3.ai는 오늘날 시장에서 가장 주목받는 순수 기업용 AI 소프트웨어 전문 기업 중 하나로 부상했습니다. 인공지능이 전 세계 산업을 지속적으로 변화시키면서 C3.ai는 이러한 혁명의 최전선에 서서 다양한 부문의 기업을 위한 특화된 AI 솔루션을 제공하고 있습니다. 이 혁신적인 회사에 대해 더 자세히 알아보고 왜 매력적인 AI 관련 투자 기회를 나타내는지 살펴보겠습니다.

5.1. AI 관련주로 선정된 이유

C3.ai는 전적으로 기업 규모의 인공지능 애플리케이션에 집중하기 때문에 전형적인 AI 주식입니다. AI를 사업의 한 부분으로만 제공하는 거대 기술 기업과 달리, C3.ai의 전체 비즈니스 모델은 대규모 조직을 위한 AI 솔루션 개발 및 배포를 중심으로 합니다. 이 회사는 AI를 통해 디지털 전환을 가속화한다는 비전으로 설립되어 기업 AI 시장에 직접적인 노출을 원하는 투자자들에게 순수 투자 옵션이 되었습니다.

C3.ai가 AI 환경에서 특히 관련성이 높은 이유는 기업 AI 배포에 대한 전문화된 접근 방식 때문입니다. 이 회사는 여러 산업에 걸쳐 쉽게 적용할 수 있는 플러그 앤 플레이 AI 모델을 제공하여, 광범위한 기술 전문 지식이 없는 고객도 정교한 AI 시스템을 구현하고 유지 관리할 수 있도록 합니다. 이러한 접근성 덕분에 C3.ai는 제조 및 에너지에서 금융 서비스 및 국방에 이르기까지 다양한 부문에서 AI 채택의 핵심 동인이 되었습니다.

5.2. 회사 개요

2009년 토마스 시벨(Thomas Siebel, 이전에 시벨 시스템즈(Siebel Systems)를 설립)이 설립한 C3.ai는 기업의 탄소 발자국 관리를 돕는 데 중점을 두고 시작했습니다. 이것이 "C3"라는 이름의 원래 의미로, "탄소(carbon)"와 "측정, 완화, 수익화(measure, mitigate, and monetize)"를 의미했습니다. 이후 회사는 상당한 변화를 겪으며 여러 차례 사명을 변경(잠시 C3 에너지(C3 Energy) 및 C3IoT로)한 후, 기업 AI 애플리케이션에 대한 더 넓은 초점을 반영하기 위해 C3.ai로 확정했습니다.

캘리포니아 레드우드 시티에 본사를 둔 C3.ai는 2020년 12월에 상장했습니다. 이 회사는 기술 부문의 베테랑 기업가인 회장 겸 CEO 토마스 시벨이 이끌고 있습니다. 2024년 기준 약 891명의 직원을 보유한 C3.ai는 대규모의 복잡한 비즈니스 문제를 해결하도록 설계된 AI 소프트웨어 솔루션의 전문 제공업체로 자리매김했습니다.

5.3. 주요 사업

C3.ai의 핵심 사업은 포괄적인 기업용 AI 플랫폼과 애플리케이션 제품군을 중심으로 합니다. 이 회사는 다양한 산업 분야의 글로벌 기업의 핵심적인 비즈니스 요구를 충족하도록 설계된 130개 이상의 턴키 방식의 기업용 AI 애플리케이션을 제공합니다.

C3.ai 사업의 주요 구성 요소는 다음과 같습니다:

AI 애플리케이션: 다양한 산업의 고부가가치 사용 사례를 위한 즉시 사용 가능한 기업용 AI 애플리케이션. 여기에는 다음이 포함됩니다:

AI CRM 스위트
자산 성과 스위트
국방 및 정보 스위트
금융 서비스 스위트
주 및 지방 정부 스위트
공급망 스위트
지속 가능성 스위트

개발 도구: C3 AI 스튜디오를 통해 협업적인 다기능 환경에서 사용할 수 있는 딥 코드, 로우 코드, 노 코드 개발 도구의 통합 제품군입니다.

AI 플랫폼: C3 AI 플랫폼은 기업용 AI 애플리케이션을 신속하게 개발, 프로비저닝 및 운영하는 데 필요한 모든 소프트웨어 서비스를 하나의 통합된 제품군으로 제공합니다.

C3.ai의 접근 방식은 AI 시스템을 독립적으로 구현하고 유지 관리할 기술 전문 지식이 부족할 수 있는 기업에 AI를 접근 가능하고 실용적으로 만드는 데 중점을 둡니다. 이 회사의 솔루션은 조직이 예측 유지 보수, 사기 탐지, 재고 최적화, 고객 참여 및 운영 효율성과 비즈니스 가치를 높이는 다양한 기타 애플리케이션에 AI를 활용하도록 돕습니다.

5.4. 재무 정보

회계 연도 (4월 마감)	매출 (백만 달러)	영업 이익/(손실) (백만 달러)	순이익/(손실) (백만 달러)
2024	310.6	-318.3	-279.6 (주당 손실 $2.34 및 약 1억 1,950만 주 기준 GAAP 순손실)*
2023	266.8	-290.5	해당 없음 (주당 순손실 $2.48)
2022	해당 없음	해당 없음	해당 없음
2021	해당 없음	해당 없음	해당 없음
2020	해당 없음	해당 없음	해당 없음

참고: C3.ai의 회계연도 마감일은 4월 30일입니다.

5.5. 시장 지위

C3.ai는 빠르게 성장하는 시장에서 기업용 AI 소프트웨어의 선두 제공업체로 자리매김했습니다. 기업 AI 애플리케이션에 대한 회사의 전문화된 초점은 특히 AI 채택에 산업별 전문 지식이 필요한 부문에서 AI 환경에서 뚜렷한 위치를 확보할 수 있게 했습니다.

위협 탐지 및 예방 부문에서 C3.ai는 트러스트웨이브(Trustwave, 시장 점유율 18.16%), 포스포인트 트리톤 APX(Forcepoint Triton APX, 11.54%), 도메인툴즈(DomainTools, 9.26%)와 같은 기존 업체들과 경쟁합니다. 이 부문에서 C3.ai 고객의 대다수는 10,000명 이상의 직원을 둔 대기업이며, 주로 미국(74.58%), 인도(8.47%), 네덜란드(3.39%)에 위치해 있습니다.

C3.ai의 시장 지위는 기업 AI 분야에서의 시장 선점 이점으로 강화되었으며, 이를 통해 19개 산업에 걸쳐 다양한 고객 기반을 구축할 수 있었습니다. 회사는 특히 연방 부문에서 강력한 성장을 보였으며, 2024 회계연도 연방 매출은 100% 이상 증가했습니다.

C3.ai는 광범위한 AI 분야에서 IBM, 마이크로소프트, 구글과 같은 거대 기술 기업들과 경쟁하지만, 기업 AI 배포에 대한 전문화된 접근 방식과 산업별 솔루션은 경쟁 우위를 제공합니다. 이 회사의 주식은 현재 매출의 10배 미만이라는 비교적 완만한 밸류에이션으로 거래되고 있으며, 이는 많은 유사한 소프트웨어 회사보다 낮은 수준입니다.

5.6. 주요 파트너 및 고객

C3.ai는 시장 범위와 솔루션 제공 역량을 강화하기 위해 선도적인 기술 및 서비스 회사와 전략적 파트너십을 개발했습니다.

주요 파트너:

마이크로소프트(Microsoft): C3.ai와 마이크로소프트는 2024년 11월 전략적 파트너십을 확대했으며, 마이크로소프트는 C3.ai 제품의 선호 클라우드 제공업체 역할을 하고 C3.ai는 마이크로소프트 애저(Azure)의 선호 애플리케이션 소프트웨어 제공업체 역할을 합니다.
구글 클라우드(Google Cloud): 구글 클라우드와 C3.ai는 금융 서비스, 의료, 제조, 공급망, 통신 등에서 산업 솔루션을 가속화하기 위해 파트너십을 맺었습니다.
아마존 웹 서비스(AWS): 전 세계적으로 디지털 전환을 가속화하기 위한 서비스를 제공합니다.
레이시온 인텔리전스 & 스페이스(Raytheon Intelligence & Space): 군의 AI 기반 전환을 가속화하기 위해 제휴를 맺었습니다.
베이커 휴즈(Baker Hughes): 고객이자 전략적 파트너로서 마케팅 파트너 역할을 하며 C3.ai의 플랫폼을 다른 회사에 재판매합니다.
인텔(Intel): 고성능 AI 솔루션에 전원을 공급하는 하드웨어를 제공합니다.
HPE: 엣지 및 프라이빗 클라우드에 배포할 수 있는 유연성을 제공합니다.

주요 고객:

쉘(Shell)
뱅크 오브 아메리카(Bank of America)
미 공군(U.S. Air Force)
코크 인더스트리즈(Koch Industries)
엔지(ENGIE)
베이커 휴즈(Baker Hughes)
홀심(Holcim)
미 국방부(U.S. Department of Defense)
미 우주군(U.S. Space Force)
미 육군 공병대(U.S. Army Corps of Engineers)

C3.ai의 고객 기반은 여러 산업에 걸쳐 있으며, 특히 에너지, 금융 서비스, 제조, 정부/국방 부문에서 강점을 보입니다. 회사는 대기업 및 정부 기관과의 계약 확보에 성공했지만, 소수의 주요 고객으로부터 매출의 상당 부분이 발생하는 고객 집중도에 대한 비판도 있었습니다.

5.7. 관련 프로젝트 및 기술

C3.ai는 자사의 역량과 AI 애플리케이션 발전에 대한 노력을 보여주는 다양한 프로젝트 및 기술에 참여하고 있습니다:

C3 생성형 AI(C3 Generative AI): 분석가에게 자연어 질문을 통해 과거 데이터를 신속하게 식별하고 이해할 수 있는 기능을 제공하여 통찰력 확보 시간을 크게 단축합니다.

C3 AI 경합 군수 지원(C3 AI Contested Logistics): 군 및 지원 기관의 이질적인 데이터 시스템을 조직하여 AI 기반 위험 예측 및 공급망 복원력을 가능하게 합니다.

C3.ai 디지털 혁신 연구소(DTI, C3.ai Digital Transformation Institute): 마이크로소프트 및 주요 연구 대학 및 실험실 컨소시엄과 협력하여 기업, 정부, 사회를 위한 인공지능의 이점을 가속화하기 위해 설립되었습니다.

C3 AI COVID-19 그랜드 챌린지(C3 AI COVID-19 Grand Challenge): 전 세계 연구원들이 무료로 사용할 수 있는 세계 최대 규모의 통합 COVID 데이터 저장소를 구축하고, 팬데믹 대응 혁신을 촉진하기 위한 상금 경쟁을 후원했습니다.

국방 및 정보 애플리케이션용 AI: 미 공군 작전 에너지의 연료 소비 최적화를 위한 애플리케이션, USSOCOM의 인력, 장비, 훈련, 재정 전반의 준비 태세 추적 애플리케이션, 미 우주군의 위치, 항법, 시각(PNT) 데이터 신뢰성 평가 솔루션을 개발했습니다.

지속 가능성을 위한 AI: 쉘 및 홀심과 같은 회사가 지속 가능성 목표를 달성하도록 돕는 에너지 관리 및 배출량 감축 솔루션을 만들었습니다.

5.8. 미래 전망

C3.ai의 미래 전망은 여러 주요 요인으로 인해 유망해 보입니다:

매출 성장 가속화: 회사는 6분기 연속 매출 성장 가속화를 보여주었으며, 경영진은 2025 회계연도에 약 23%로 지속적인 가속화를 예상하고 있습니다. 2025 전체 회계연도에 C3.ai는 3억 7천만 달러에서 3억 9천 5백만 달러 사이의 매출을 예상하며, 이는 전년 대비 19%에서 27%의 잠재적 증가를 나타냅니다.

시장 기회 확대: 더 많은 조직이 디지털 전환을 수용함에 따라 글로벌 기업 AI 시장은 계속해서 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 이 시장에서 C3.ai의 확고한 입지는 이러한 성장을 활용하는 데 유리한 위치에 있습니다.

전략적 파트너십: 마이크로소프트 및 구글 클라우드와 같은 거대 기술 기업과의 확대된 파트너십은 C3.ai의 시장 범위를 확장하고 고객 확보를 가속화하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 협력은 C3.ai에 더 큰 고객 기반과 보완 기술에 대한 액세스를 제공합니다.

연방 부문 성장: 회사는 연방 부문에서 상당한 성장을 보였으며, 2024 회계연도 연방 매출은 100% 이상 증가했습니다. 국방 및 정보 애플리케이션에서 AI 채택에 대한 관심이 증가함에 따라 이러한 추세는 계속될 가능성이 높습니다.

소비량 기반 가격 모델: C3.ai의 소비량 기반 가격 모델로의 전환은 더 높은 채택률을 유도하고 시간이 지남에 따라 고객 유지 및 확장을 개선할 수 있습니다.

생성형 AI 혁신: 생성형 AI 기능에 대한 회사의 투자는 잠재 고객으로부터 상당한 관심을 끌고 있으며 새로운 성장 기회를 창출하고 있습니다.

그러나 C3.ai는 미래 성과에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 과제에도 직면해 있습니다:

수익성 확보 경로: 영업 마진 개선에도 불구하고 C3.ai는 여전히 수익성이 없으며 운영 비용은 매출의 거의 두 배에 달합니다. 회사는 투자자 신뢰를 유지하기 위해 수익성에 대한 명확한 경로를 보여줄 필요가 있습니다.

경쟁 환경: C3.ai는 자금력이 풍부한 거대 기술 기업뿐만 아니라 전문 AI 스타트업과의 경쟁에 직면해 있습니다. 기술적 우위와 차별화된 가치 제안을 유지하는 것이 중요할 것입니다.

고객 집중 위험: C3.ai 매출의 상당 부분이 소수의 주요 고객으로부터 발생하여 이러한 관계가 변경될 경우 잠재적인 취약성이 발생합니다.

규제 환경: AI 데이터 사용 및 규정 준수에 관한 진화하는 규제는 C3.ai의 비즈니스 모델에 도전과 기회를 모두 제시할 수 있습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 기업 AI 애플리케이션에 대한 C3.ai의 전문화된 초점, 강력한 파트너십, AI 솔루션에 대한 시장 수요 증가는 회사가 지속적인 성장을 위한 좋은 위치에 있음을 시사합니다. 여러 산업의 조직들이 운영 효율성과 경쟁 우위를 확보하는 데 있어 AI의 가치를 점점 더 인식함에 따라, 기업 사용을 위해 AI를 접근 가능하고 실용적으로 만드는 C3.ai의 전문 지식에 대한 수요는 계속 높을 것입니다.

회사의 다가오는 C3 트랜스폼 2025(C3 Transform 2025) 행사는 내년 로드맵을 제시하여 C3.ai가 증가하는 기업 AI 기회를 활용하고 점점 더 경쟁이 치열해지는 시장에서 직면한 과제를 해결할 계획에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 것으로 예상됩니다.

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