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모니시 파브라이는 투자에 단순함을 적용하는 세계적인 가치 투자자입니다. 그는 저평가된 회사들을 찾고, 포트폴리오를 집중시키고, 단순한 사업에 투자하는 방법을 설명합니다. 그는 또한 단순함이 삶의 원칙이라고 믿습니다.
투자 세계에서 단순함의 중요성 : 모니시 파브라이
파브라이 인베스트먼트 펀드의 설립자이자 세계에서 가장 성공적인 가치 투자자 중 한 명인 모니시 파브라이는 투자에 대한 간단한 만트라를 가지고 있습니다: " Heads, I win; tails, I don’t lose much." 워렌 버핏과 다른 전설적인 투자자들에 의해 영감을 받은 이 철학은 파브라이가 높은 안전 마진과 낮은 자본 영구적 손실 가능성을 가진 저평가된 회사들을 찾도록 안내합니다. 파브라이는 단순함이 주식 시장에서 우월한 수익을 달성하기 위한 열쇠라고 믿으며, 그는 다양한 인터뷰, 책, 기사에서 이 주제에 대한 그의 통찰력을 공유했습니다.
Dandho 투자의 원리
단순함에 대한 Pabrai의 지혜의 주요 원천 중 하나는 그의 책인 "The Dandho Investor: The Low - Risk Value to High Returns"인데, 여기서 그는 "사실상 위험을 감수하지 않으면서 부를 창출하는 노력"을 의미하는 구자라트어 단어인 Dandho의 원리를 투자에 적용하는 방법을 설명합니다. Pabrai는 Richard Branson, Lakshmi Mittal, John Templeton과 같은 성공한 Dandho 투자자들의 예를 들어 그의 접근 방식을 설명합니다. 그들은 간단한 규칙을 따르고 불필요한 복잡함을 피함으로써 막대한 부를 축적한 앞서 말한 투자자들과 같은 성공한 Dandho 투자자들의 예를 들어 그의 접근 방식을 설명합니다.
포트폴리오 구성과 관리의 단순화
Pabrai는 또한 자신의 포트폴리오 구성과 관리에서 단순성의 중요성을 강조합니다. 그는 한 번에 몇 개의 주식에만 투자하는 집중 전략을 따르고, 오랫동안 주식을 보유합니다. 그는 자신이 " diworsification "(diversification이라는 단어와 worse를 합쳤다.)라고 생각하는 다각화(diversification)를 피하고, 대신 시장에서 최고의 기회를 찾는 데 집중합니다. 그는 또한 "어리석음에 대한 세금"이라고 생각하는 잦은 거래를 피하고, 대신 인내심을 갖고 시장이 자신의 보유 자산의 가치를 인식하기를 기다립니다. 또한 그는 시장의 소음과 변동에 대한 관심을 피하고, 대신 자신의 연구와 분석에 의존합니다.
단순한 사업에 투자하기
단순함에 대한 Pabrai의 존경은 복잡한 사업보다 단순한 사업을 선호하는 것에서도 분명히 드러납니다. 그는 미래가 불확실하고 예측할 수 없는 빠르게 변화하는, 경쟁적인, 또는 규제 받는 산업에서 운영되는 회사에 투자하는 것을 피합니다. 대신에, 그는 미래의 현금 흐름을 쉽게 추정할 수 있는 단순하고 안정적이며 예측 가능한 사업 모델을 가진 회사에 투자하는 것을 선호합니다. 그는 또한 브랜드, 특허 또는 네트워크 효과와 같이 경쟁으로부터 보호하고 높은 자본 수익을 창출할 수 있는 강력한 경쟁 우위를 가진 회사에 투자하는 것을 선호합니다.
단순함을 삶의 원칙으로 삼기
단순함에 대한 Pabrai의 매료됨은 투자에 제한되어 있을 뿐만 아니라, 삶의 다른 측면들에까지 확장됩니다. 그는 종종 “Everything should be made as simple as possible, but not simpler.”(가장 단순하게 되는 것을 추구해야하며, 단순히 이전보다 단순해진 단계에 만족하면 안된다는 의미)라고 말했던 Albert Einstein을 인용했습니다. Pabrai는 단순함이 궁극적인 정교함이고, 그것이 명확함, 우아함, 그리고 효율성에 이르게 한다고 믿습니다. 그는 이 원칙을 그가 잡동사니, 낭비, 그리고 스트레스를 제거하고, 가장 중요한 것들에 집중하려고 노력하는 그의 개인적이고 직업적인 삶에 적용해 왔습니다.
결론
아인슈타인이 단순함은 가장 높은 수준의 지능이라고 하였듯이, Mohnish Pabrai는 투자와 삶에 있어서 단순함의 강력한 지지자입니다. 그는 단순한 규칙과 원칙을 따르고 불필요한 복잡성과 주의 산만함을 피함으로써 놀라운 결과와 성공을 얻을 수 있다는 것을 증명했습니다. 그는 또한 단순함이 무지나 게으름의 표시가 아니라 지혜와 훈련의 표시라는 것을 보여주었습니다.