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벤처 캐피털(VC)은 스타트업에 자금과 지원을 제공하는 금융 형태입니다. 이 글에서는 VC 투자 프로세스의 네 가지 주요 단계인 소싱, 평가, 협상, 투자 후에 대해 알아봅니다.
벤처 캐피털이 투자하는 방법
벤처캐피털(VC)은 성장 가능성이 높은 스타트업이나 중소기업에 지분을 대가로 자금과 지원을 제공하는 금융 형태다. VC 회사는 일반적으로 연기금, 기부금, 보험 회사와 같은 기관 투자자로부터 자금을 조달하고 회사 포트폴리오에 투자하는 자금을 만듭니다. VC 투자 프로세스는 소싱, 평가, 협상, 투자 후의 네 가지 주요 단계로 구성됩니다.
소싱
소싱(Sourcing)은 잠재적인 투자 기회를 찾고 유치하는 과정을 의미합니다. VC 회사는 이벤트 참석, 네트워킹, 추천, 콜드 아웃리치, 온라인 플랫폼 등 거래를 소싱하기 위해 다양한 방법을 사용합니다. 일부 VC 회사는 검색 범위를 좁히고 관련 스타트업을 대상으로 삼는 데 도움이 되는 산업, 단계, 지역 또는 사회적 영향과 같은 특정 중점 영역을 갖고 있습니다.
평가
평가는 투자 기회의 실행 가능성과 잠재력을 평가하는 프로세스를 의미합니다. VC 회사는 스타트업을 평가하기 위해 팀, 제품, 시장, 견인력, 경쟁, 재무 등 다양한 기준을 사용합니다. VC 회사는 또한 스타트업이 제공한 정보를 확인하고, 법적 및 재무 상태를 확인하고, 고객 및 파트너에게 연락하는 등의 실사를 수행합니다. 평가 과정을 통해 일반적으로 VC 회사가 투자하고 싶은 가장 유망한 스타트업의 최종 후보 목록이 작성됩니다.
협상
협상이란 투자 조건에 대해 합의하는 과정을 말합니다. VC 회사와 스타트업은 가치 평가, 지분 지분, 이사회 대표성, 의결권, 희석 방지 조항, 청산 우선권, 탈퇴 조항 등 다양한 측면에 대해 협상합니다. 협상 과정에서는 일반적으로 거래의 주요 조건을 간략하게 설명하는 구속력 없는 문서인 조건표가 작성됩니다. 그런 다음 텀 시트(term sheet) 뒤에는 거래를 확정하는 법적 구속력이 있는 계약인 최종 계약이 이어집니다.
투자 후
투자 후란 포트폴리오 회사에 지속적인 지원과 지도를 제공하는 과정을 의미합니다. VC 회사는 멘토링, 코칭, 잠재 고객, 파트너 및 직원 소개, 전략적 조언 제공, 후속 자금 조달 촉진, 종료 지원 등 다양한 방법으로 포트폴리오 회사를 지원합니다. VC 회사는 또한 포트폴리오 회사의 성과와 진행 상황을 모니터링하고 정기적으로 유한 파트너에게 보고합니다.
결론
벤처 캐피탈은 고성장 스타트업을 위한 자금 조달과 지원의 중요한 원천입니다. VC 투자 프로세스에는 소싱, 평가, 협상, 투자 후 단계가 포함되며, 각 단계에는 서로 다른 기술과 전략이 필요합니다. VC 회사의 성공은 상당한 수익을 창출하고 경제와 사회에 가치를 창출할 수 있는 최고의 스타트업을 식별, 유치 및 육성하는 능력에 달려 있습니다.
