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TMF 주식은 장기 국채에 3배의 레버리지를 적용한 ETF입니다. 시장 변동과 인플레이션에 대응하고, 높은 배당 수익을 얻을 수 있지만, 높은 위험과 비용도 감수해야 합니다.
TMF 주식: 개요
TMF는 투자자들에게 만기 20년 이상의 미국 국채 성과에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로 하는 상장지수펀드(ETF)인 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares의 티커 심볼입니다. TMF는 레버리지 ETF로, 금융 파생상품과 부채를 사용하여 기초 지수인 ICE 미국 국채 20년 이상 채권 지수의 수익률을 증폭시킵니다.
TMF 주식: 장점과 위험
TMF 주식에 투자하면 다음과 같은 잠재적 이점을 얻을 수 있습니다:
- 시장 변동성 및 인플레이션에 대한 헤지: 장기 국채는 주가와 역의 관계가 있고 인플레이션 기대치와 양의 관계가 있는 경향이 있으므로, TMF 주식은 시장 침체와 인플레이션 상승에 대한 헤지를 제공할 수 있습니다.
- 높은 배당 수익률: TMF 주식은 주주에게 분기별로 배당금을 지급하며, 2024년 1월 29일 기준 12개월 후행 수익률은 3.67%입니다. 이는 같은 날짜 기준 1.34%인 S&P 500의 평균 배당 수익률보다 높은 수치입니다.
- 유동성 및 접근성: TMF 주식은 NYSE Arca에서 거래되므로 거래 시간 중 언제든지 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 또한 TMF 주식은 1.06%의 낮은 비용 비율로 레버리지 ETF의 평균 비용 비율인 1.25%보다 낮습니다.
그러나 TMF 주식에 투자하는 데에는 다음과 같은 몇 가지 중요한 위험도 수반됩니다:
- 레버리지 위험: TMF 주식은 3배의 레버리지 비율을 사용하므로 기초지수 일일 수익률의 3배를 목표로 합니다. 이는 펀드의 수익과 손실을 모두 확대하여 비레버리지 ETF보다 변동성이 크고 위험할 수 있습니다. 또한 TMF 주식은 베타가 6.58로 높기 때문에 평균 주식보다 시장 움직임에 더 민감합니다.
- 이자율 위험: 장기 국채는 금리 변동에 대한 채권 가격의 민감도를 측정하는 듀레이션이 높기 때문에 TMF 주식은 금리 변동에 민감합니다. 금리가 상승하면 채권 가격과 금리가 반대 방향으로 움직이기 때문에 TMF 주식의 가치가 하락할 수 있습니다.
- 위험 리밸런싱: TMF 주식은 매일 포트폴리오를 리밸런싱하므로 3배의 레버리지 비율을 유지하기 위해 기초지수에 대한 노출을 조정합니다. 이로 인해 높은 회전율과 거래 비용이 발생할 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 펀드의 성과를 저하시킬 수 있습니다. 또한 TMF 주식은 추적 오차가 커서 수수료, 비용, 레버리지로 인해 기초 지수의 성과에서 벗어날 수 있습니다.
TMF 주식: 성과 및 전망
TMF 주식은 2024년 1월 29일 기준으로 가치가 41.61% 하락하는 등 작년에 마이너스 성과를 냈습니다. 이는 주로 미국의 금리 상승과 인플레이션 기대감으로 인해 장기 국채의 수요와 가격이 하락했기 때문입니다. TMF 주식은 또한 같은 기간 동안 13.87% 하락한 기초 지수를 밑도는 성과를 보였습니다.
TMF 주식의 전망은 미국의 향후 금리 및 인플레이션 방향과 글로벌 경제 및 지정학적 상황에 따라 크게 달라집니다. TMF 주식에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 요인은 다음과 같습니다:
- 연방준비제도이사회 통화 정책: 연방 준비 은행은 미국의 중앙 은행으로 미국의 단기 금리에 영향을 미치는 연방 기금 금리의 목표 범위를 설정합니다. 또한 연방 준비 은행은 장기 금리를 낮추고 경제를 활성화하기 위해 대량의 국채 및 기타 증권을 매입하는 양적 완화를 실시합니다. 연방준비제도의 통화정책은 국채의 수요와 공급, 시장의 인플레이션 기대치에 영향을 미치기 때문에 TMF 주식에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
- 미국 재정 정책: 미국 재정 정책은 미국의 재정 적자와 국가 부채에 영향을 미치는 정부의 지출 및 과세 결정을 말합니다. 미국 재정 정책은 정부가 발행하는 국채의 양과 미국의 경제 성장 및 인플레이션 전망에 영향을 미치기 때문에 TMF 주식에도 영향을 미칠 수 있습니다.
- 글로벌 시장 심리: 글로벌 시장 심리는 전 세계 투자자와 소비자의 전반적인 분위기와 자신감을 의미하며 주식, 채권, 원자재, 통화 등 다양한 유형의 자산에 대한 수요와 위험 선호도에 영향을 줄 수 있습니다. 글로벌 시장 분위기는 안전한 피난처 또는 다른 자산에 대한 헤지 수단으로 국채에 투자하려는 투자자들의 안전자산 도피 및 분산투자 동기에 영향을 미치기 때문에 TMF 주식에도 영향을 미칠 수 있습니다.
TMF 주식: 결론
TMF 주식은 미국 장기 국채의 성과에 노출되는 레버리지 ETF로, 시장 변동성 및 인플레이션에 대한 헤지, 높은 배당 수익률, 유동성 및 접근성과 같은 몇 가지 이점을 제공할 수 있습니다. 그러나 TMF 주식은 레버리지 위험, 이자율 위험, 리밸런싱 위험과 같은 몇 가지 위험도 수반합니다. TMF 주식은 미국의 금리 및 인플레이션 기대치 상승으로 인해 지난 한 해 동안 마이너스 성과를 보였습니다. TMF 주식의 전망은 미국의 향후 금리 및 인플레이션 방향과 글로벌 경제 및 지정학적 상황에 따라 크게 달라집니다. TMF 주식은 복잡하고 변동성이 큰 투자이므로 투자하기 전에 신중한 조사와 분석이 필요합니다.
