미국 CXL 관련주 4가지 완벽 정리, 시장 동향

CXL 시장 동향

컴퓨트 익스프레스 링크(CXL) 기술이 미국 주식 시장에서 주목받으며, 여러 주요 기업들이 혁신적인 제품과 협력을 발표하고 있습니다.

Marvell Technology는 Meta와 협력하여 개발한 5nm 네트워크 인터페이스 컨트롤러 FBNIC로 데이터 센터 성능을 최적화하고 있습니다. Credo Technology는 PCIe 6 및 7을 지원하는 Toucan과 Magpie 리타이머를 출시하며 시장에 진입했습니다.

메모리 분야에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 CXL을 활용해 AI 시대에 경쟁력을 유지하려는 노력이 이어지고 있습니다. SMART Modular Technologies는 서버 메모리 확장을 위한 CXL 애드인 카드를 공개했으며, AMD는 세계에서 가장 빠른 슈퍼컴퓨터 El Capitan에 전력을 공급하며 고성능 컴퓨팅에서 중요한 이정표를 세웠습니다.

CXL 기술이 데이터 센터와 메모리 확장 아키텍처를 혁신하며, 관련 기업들의 성장이 기대됩니다. 투자자들은 이러한 변화 속에서 새로운 기회를 주목하고 있습니다.

기업명	CXL 관련주 선정 이유
Astera Labs	- AI 및 클라우드 인프라의 메모리 병목 현상을 해결하는 CXL 기반 메모리 연결 솔루션 선구자. - Leo CXL 스마트 메모리 컨트롤러, Aries PCIe/CXL 스마트 DSP 리타이머 등 핵심 제품 보유. - AI 서버의 대역폭 및 용량 병목 현상 해결. - PCIe 5.0/CXL 2.0 리타이머 시장 점유율 80% 이상. - NVIDIA, Intel, AMD 등 주요 기업과 협력.
Marvell	- Tanzanite Silicon Solutions 인수를 통해 CXL 솔루션 개발 가속화. - Arm Neoverse 프로세서, 4개의 DDR5 메모리 채널을 지원하는 Structera™ CXL 제품군 출시. - AI 및 메타버스 애플리케이션을 위한 구성 가능한 인프라 지원. - CXL 메모리 확장 컨트롤러 1위. - AMD, Intel, Micron, Samsung 등과 협력.
Dell	- 데이터 센터 인프라 분야 리더십, CXL 컨소시엄 적극 참여. - CXL을 활용하여 AI/ML 워크로드의 메모리 병목 현상 해결 (메모리 풀링, 하드웨어 최적화). - CXL 지원 아키텍처를 갖춘 서버 개발. - CXL을 NVIDIA GPU 및 고성능 스토리지 솔루션과 통합하여 생성 AI 지원. - PowerEdge CXL 지원 서버, PowerScale, PowerStore 등 주요 제품 보유.
Amphenol	- AI, HPC, 데이터 센터 애플리케이션에 필요한 고대역폭, 저지연 연결을 지원하는 고급 상호 연결 솔루션 제공. - PCIe Gen 5/6 사양을 지원하는 CXL 호환 커넥터, 광학 QSFP-DD 솔루션, 하이브리드 케이블 시스템 제공. - 2019년부터 CXL 컨소시엄에 적극 참여. - EDSFF E3 2C 커넥터, PCIe Gen 6 카드 에지, 광학 CXL 백플레인 등 관련 기술 보유. - Intel, Microsoft, Google 등과 협력.

1. Astera Labs (NASDAQ: ALAB)

CXL 관련주로 선정된 이유

Astera Labs는 AI 및 클라우드 인프라의 "메모리 병목 현상"을 극복하는 데 중요한 CXL 기반 메모리 연결 솔루션의 선구자입니다. Leo CXL 스마트 메모리 컨트롤러와 Aries PCIe/CXL 스마트 DSP 리타이머는 낮은 지연 시간의 메모리 확장, 풀링 및 공유를 가능하게 하여 차세대 데이터 센터의 핵심 기능을 제공합니다. 이 회사의 기술은 AI 서버의 대역폭 및 용량 병목 현상을 직접적으로 해결하여 CXL 생태계의 핵심적인 역할을 수행합니다.

회사 개요

• 설립: 2017년 (캘리포니아 산타클라라)
• IPO: 2024년 3월 20일 (7억 1,300만 달러 조달, 초기 목표 초과)
• 산업: 반도체 (팹리스 모델, TSMC와 협력)
• 직원: 약 267명 (2024년 기준)
• 리더십: Texas Instruments 출신의 베테랑인 Jitendra Mohan (CEO)과 Sanjay Gajendra (COO)가 공동 설립했습니다.

주요 사업

Astera Labs는 AI 및 클라우드 인프라를 위한 반도체 기반 연결 솔루션을 설계하며, 다음 세 가지 핵심 제품군에 중점을 둡니다.

• Aries 스마트 리타이머: 확장된 도달 거리를 위한 PCIe/CXL 신호 증폭기.
• Leo CXL 메모리 컨트롤러: 장치당 최대 2TB의 메모리 확장/풀링 지원.
• Taurus 스마트 케이블 모듈: AI 클러스터를 위한 구리 기반 이더넷 솔루션.
• Scorpio 스마트 패브릭 스위치: AI 서버 및 클러스터 연결용.

재무 정보

지표	2024년 3분기	2023년 4분기 (수익성)	2023년 매출
매출	1억 1,310만 달러 (+206% YoY)	순이익 달성	4,500만 달러
2024년 4분기 가이던스	1억 2,600만–1억 3,000만 달러 (+11–15% YoY)
시장 지위	시가총액 약 40억 달러 (IPO 급등 이후)

시장 지위

• 리더십: PCIe 5.0/CXL 2.0 리타이머 시장 점유율 80% 이상으로 지배적.
• 경쟁 우위: 기존 DDR5 대비 25% 미만의 지연 시간 감소를 제공하는 유일한 CXL 메모리 컨트롤러 제공업체.
• 성장 동력: AI 서버 수요; 모든 NVIDIA H100 GPU는 최적의 성능을 위해 Astera의 솔루션을 필요로 합니다.

주요 파트너 및 고객

• 제조: TSMC (독점 파운드리 파트너).
• 고객: NVIDIA, Intel, AMD, Amazon, Microsoft.
• 제휴: Intel과 협력하여 CXL을 Xeon 프로세서에 통합.

관련 프로젝트 및 기술

• Leo + Intel Xeon: 하드웨어 기반 인터리빙을 통해 50% 더 높은 메모리 대역폭 지원 (소프트웨어 변경 없음).
• COSMOS 소프트웨어: 리소스 최적화를 위한 클라우드 규모의 플릿 관리.
• Aries 스마트 케이블: 다중 랙 GPU 클러스터를 위해 PCIe 5.0 도달 거리를 7미터로 확장.

미래 전망

• AI 인프라 붐: AI 서버 구축에 힘입어 2024년 매출 7,500만 달러 이상 예상.
• 제품 확장: 400G AI 패브릭 네트워크를 겨냥한 Scorpio 스위치.
• 전략적 위험: Broadcom과의 경쟁; 하이퍼스케일러 채택에 대한 의존성.
• 비전: CXL 3.0+ 표준을 사용하여 분산 메모리 아키텍처로의 전환을 주도.

2. Marvell Technology (NASDAQ: MRVL)

CXL 관련주로 선정된 이유

Marvell은 전략적 인수와 제품 혁신을 통해 CXL 기술의 리더로 부상했습니다. 2022년 Tanzanite Silicon Solutions 인수를 통해 CXL 솔루션 개발을 가속화하여 클라우드 데이터 센터의 중요한 메모리 대역폭 및 용량 문제를 해결할 수 있는 위치를 확보했습니다. Arm® Neoverse® 프로세서를 통합하고 4개의 DDR5 메모리 채널을 지원하는 최초의 Structera™ CXL 제품군은 기술 리더십을 보여줍니다. Marvell의 엔드 투 엔드 CXL 플랫폼은 AI 및 메타버스 애플리케이션의 핵심 요구 사항인 구성 가능한 인프라를 지원합니다.

회사 개요

1995년에 설립되어 캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔 Marvell Technology는 데이터 인프라 반도체 솔루션을 설계합니다. 6,500명 이상의 직원과 연간 55억 달러(2024년)의 매출을 올리는 이 회사는 전 세계적으로 10,000개 이상의 특허를 보유하고 있습니다. 포트폴리오는 클라우드 데이터 센터, 엔터프라이즈 네트워크 및 엣지 인프라를 위한 컴퓨팅, 네트워킹, 스토리지 및 보안 기술을 포괄합니다.

주요 사업

핵심 사업 분야는 다음과 같습니다:

• 데이터 센터 솔루션: CXL 컨트롤러, 맞춤형 AI 가속기, 전기 광학 및 5nm 이더넷 PHY
• 네트워킹: Teralynx® 스위치, OCTEON® DPU 및 PCIe 리타이머
• 스토리지: Bravera™ SSD/HDD 컨트롤러 및 NVMe 솔루션
• 맞춤형 실리콘: 하이퍼스케일러 및 AI 워크로드를 위한 ASIC

재무 정보

지표	가치 (2024년)
연간 매출	55억 달러
직원	6,500명 이상
주요 성장 동력	41% EPS CAGR (2024-2027)
제조 공정	CXL 장치를 위한 업계 최고의 5nm 노드

시장 지위

• 12개의 DDR4 DIMM을 지원하는 Structera X로 CXL 메모리 확장 컨트롤러 1위
• 매출 기준 글로벌 10대 반도체 공급업체
• AI/ML 인프라를 위한 하이퍼스케일러의 주요 공급업체
• 20년 이상의 맞춤형 실리콘 개발 경험

주요 파트너 및 고객

• CXL 에코시스템: AMD, Intel, Micron, Samsung
• 클라우드 제공업체: Microsoft Azure, AWS, Google Cloud
• AI 가속기 파트너: NVIDIA, Cerebras
• 메모리 공급업체: SK Hynix, Western Digital

관련 프로젝트 및 기술

• Structera CXL 제품군:
  • Structera A: Neoverse 코어를 사용한 Near-memory 가속기 (200GB/s 대역폭)
  • Structera X: 인라인 압축 기능을 갖춘 12개의 DDR4 DIMM을 지원하는 메모리 확장 컨트롤러
• OCTEON 10 DPU: 보안/오프로드를 위한 5nm 데이터 프로세서 장치
• Alaska P PCIe 6.0 리타이머: AI 클러스터를 위한 64GT/s 연결 지원
• 맞춤형 3nm ASIC: 항공우주/방위용으로 TSMC와 공동 개발

미래 전망

Marvell은 다음을 통해 AI를 위한 가속화된 인프라를 지배하는 것을 목표로 합니다:

1. CXL 3.0 채택: 10,000개 이상의 GPU 클러스터에서 메모리 풀링 활성화
2. AI 최적화 실리콘: Micron/Samsung과 함께 맞춤형 HBM 기반 가속기 확대
3. 에너지 효율성 집중: CXL 메모리 공유를 통해 테라바이트당 전력 40% 감소
4. 메타버스 인프라: AR/VR 워크로드를 위한 CXL 지원 구성 가능 시스템 배포
5. 5G/엣지 확장: CXL 메모리 컨트롤러를 Arm 기반 서버 CPU에 통합

3. Dell Technologies (NYSE: DELL)

CXL 관련주로 선정된 이유

Dell Technologies는 데이터 센터 인프라 분야의 리더십과 CXL 컨소시엄에 적극적으로 참여함으로써 CXL 채택의 핵심 주자입니다. 회사는 CXL을 활용하여 다음을 통해 AI/ML 워크로드의 메모리 병목 현상을 해결합니다.

• 메모리 풀링: 이기종 컴퓨팅 장치 간에 공유, 분산 메모리 리소스 활성화
• 하드웨어 최적화: 낮은 지연 시간의 메모리 확장을 위해 CXL 지원 아키텍처를 갖춘 서버 개발
• AI 인프라: CXL을 NVIDIA GPU 및 고성능 스토리지 솔루션과 통합하여 생성 AI 지원

회사 개요

1984년 Michael Dell이 설립한 Dell Technologies는 연간 884억 달러(2024년)의 매출을 올리는 글로벌 인프라 리더입니다. 텍사스 라운드 록에 본사를 두고 있으며 다음 세 가지 핵심 부서로 운영됩니다.

1. 인프라 솔루션 그룹 (서버/스토리지)
2. 클라이언트 솔루션 그룹 (PC/워크스테이션)
3. Dell Technologies Cloud

주요 사업

사업 영역	주요 제품/서비스	시장 지위
엔터프라이즈 서버	PowerEdge CXL 지원 서버	글로벌 서버 시장 점유율 2위
스토리지 솔루션	PowerScale, PowerStore	엔터프라이즈 스토리지 리더
AI 인프라	NVIDIA GPU 가속 시스템	상위 3개 AI 서버 제공업체
클라이언트 장치	Precision 워크스테이션, XPS 노트북	글로벌 PC 공급업체 3위

재무 정보

• 2024 회계연도 매출: 884억 달러
• 운영 부문:
  • ISG: 176억 달러 (서버/네트워킹)
  • CSG: 423억 달러 (클라이언트 장치)
• 가치 평가:
  • P/E 비율: 18 (후행), 11 (선행)
  • 시가총액: 768억 달러 (2025년 2월)

시장 지위

• PC 워크스테이션 점유율 42.2%
• 엔터프라이즈 스토리지 점유율 19.7%
• 2025년까지 AI 서버 매출 100억 달러 예상

주요 파트너 및 고객

• 기술 파트너: NVIDIA (AI 가속), Intel/AMD (CXL 프로세서)
• 클라우드 제공업체: CXL 지원 PowerEdge 서버를 사용하는 주요 CSP
• 엔터프라이즈 고객: Fortune 500대 기업의 98%

관련 프로젝트 및 기술

• CXL 메모리 풀링: DDR4/DDR5를 사용한 공유 메모리 아키텍처 구현
• APEX 멀티클라우드: CXL 통합 서비스형 인프라 플랫폼
• Project Frontier: CXL 기반 메모리 확장을 지원하는 엣지 컴퓨팅 솔루션

미래 전망

• AI 확장: AI 최적화 서버 배포 40% 성장 목표
• CXL 3.0 채택: 분산 시스템에서 메모리 공유 구현
• 엣지 컴퓨팅: 5G/IIoT를 위한 CXL 지원 마이크로서버 배포
• 지속 가능성: CXL 메모리 풀링을 통해 데이터 센터 전력 소비 30% 감소

4. Amphenol Corporation (NYSE: APH)

CXL 관련주로 선정된 이유

Amphenol은 AI, HPC 및 데이터 센터 애플리케이션에 중요한 고대역폭, 저지연 연결을 지원하는 고급 상호 연결 솔루션을 통해 CXL 기술 개발의 핵심 주자입니다. 회사는 다음을 제공합니다.

• PCIe® Gen 5/6 사양을 지원하는 CXL 호환 커넥터
• 32Gbps 이상의 데이터 전송을 지원하는 광학 QSFP-DD 솔루션
• 기존 솔루션에 비해 지연 시간을 50% 줄이는 하이브리드 케이블 시스템
• 2019년부터 CXL 컨소시엄에 적극적으로 참여

회사 개요

• 설립: 1932년 (일리노이주 시카고)
• 본사: 코네티컷주 월링포드
• 직원: 전 세계적으로 약 90,000명
• 사업: 40개국 이상
• 시가총액: 642억 2천만 달러 (2025년 2월 기준)
• NYSE 상장: APH (1957년부터)

주요 사업

Amphenol은 다음을 설계/제조합니다.

• 고속 전기/광 커넥터
• 센서 및 안테나 시스템
• 동축 및 특수 케이블
• CXL 지원 상호 연결 솔루션

주요 시장:

• 데이터 센터 (매출의 35%)
• 자동차 (21%)
• 산업 (18%)
• 항공우주 및 방위 (15%)
• 모바일 네트워크 (11%)

재무 정보

• 2024년 매출: 131억 달러 (추정)
• 2024년 1분기 EPS: 0.80달러 (조정)
• 주가:
  • 2024년 6월 2대 1 주식 분할 완료
  • 5년 CAGR: 14.2%
• 배당 수익률: 1.1%

시장 지위

• 군용 원형 커넥터 1위
• 글로벌 커넥터 제조업체 2위
• 항공우주/방위 분야 시장 점유율 34%
• 10대 하이퍼스케일 클라우드 제공업체 중 8개 업체에 공급

주요 파트너 및 고객

• CXL 컨소시엄 회원: Intel, Microsoft, Google
• 전략적 제휴: GigaIO, Microchip, NVIDIA
• 주요 고객:
  • 클라우드: AWS, Microsoft Azure
  • 자동차: Tesla, BMW
  • 방위: Lockheed Martin, Northrop Grumman

관련 프로젝트 및 기술

1. EDSFF E3 2C 커넥터
   • 64GT/s 데이터 속도 지원
   • 랙 간 메모리 풀링 지원
   • PCIe Gen 4 대비 40% 낮은 지연 시간
2. PCIe Gen 6 카드 에지
   • 최초의 64GT/s 솔루션
   • X16 구성은 1TB/s 대역폭 지원
3. 광학 CXL 백플레인
   • QSFP-DD를 통한 레인당 32Gbps
   • 랙 규모 메모리 공유 지원

미래 전망

• 성장 동력:
  • CXL 3.0 채택 (2026-2027년)
  • AI 서버 구축 (2027년까지 450억 달러 시장)
  • 자동차 이더넷 확장
• R&D 집중:
  • CXL-over-Optics 표준화
  • 224G PAM4 상호 연결
  • 수냉식 HPC 솔루션
• 시장 전망:
  • 2030년까지 CXL 시장 CAGR 22%
  • 2028년까지 30억 달러 이상의 CXL 매출 잠재력

 

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