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워렌 버핏은 월마트에 투자하여 큰 수익을 거두었지만, 아마존과 같은 전자상거래의 경쟁력에 부딪혀 결국 그의 지분을 매각했습니다. 이 글은 버핏이 월마트에 투자한 이유와 시기, 그리고 그가 언제 왜 그 지분을 팔았는지를 설명합니다.
워렌 버핏의 월마트 투자 사례
워렌 버핏은 역사상 가장 성공한 투자자 중 한 명으로 널리 여겨집니다. 그는 사업과 주식의 다양한 포트폴리오를 소유한 대기업인 버크셔 해서웨이의 회장이자 CEO입니다. 버핏은 강한 펀더멘털을 가진 저평가된 회사들을 사서 장기적으로 보유하는 것을 포함하는 그의 가치 투자 철학으로 유명합니다. 이 글에서는 버핏이 월마트에 투자한 이유와 그가 그 지분을 언제 왜 매각했는지를 살펴보겠습니다.
월마트에 투자한 이유
버핏이 여러 해 동안 투자한 회사 중 하나는 세계 최대 소매업체인 월마트였습니다. 월마트는 2014년까지만 해도 50억 달러 이상의 가치가 있는 버크셔의 5대 지분 보유 회사 중 하나였습니다. 버핏은 2005년에 월마트의 주식을 처음 샀고, 2009년 말에는 보유 지분을 두 배로 늘렸습니다. 그는 또한 2003년에 맥레인 식품 유통 사업을 인수하는 등 그 소매업체와 오랜 역사를 가지고 있었습니다.
버핏이 월마트에 투자한 것은 회사의 경쟁력 있는 장점, 효율적인 운영, 그리고 지속적인 성장에 대한 그의 감탄을 바탕으로 합니다. 그는 월마트의 설립자 샘 월튼을 탁월함과 혁신의 문화를 창조한 선견지명 있는 리더라고 칭찬했습니다. 그는 또한 월마트를 미국과 해외에서 증가하는 소비자 지출의 수혜자로 여겼습니다.
월마트에 대한 지분을 매각한 이유
하지만, 월마트에 대한 버핏의 투자 또한, 특히 전자상거래 대기업인 아마존의 부상으로 인해, 몇 가지 도전에 직면했습니다. 아마존의 시장 가치는 월마트의 2,980억 2,000만 2달러와 비교하여, 이제 3,560억 달러입니다. 아마존은 낮은 가격, 빠른 배송, 그리고 광범위한 제품 선택으로 소매 산업을 방해했습니다. 월마트의 137억 달러와 비교하여, 아마존의 온라인 매출은 2015년 1,070억 달러였습니다.
버핏은 아마존이 월마트를 포함한 많은 소매업체들을 이미 혼란에 빠뜨린 큰 힘이며, 그와 그의 파트너들은 그것에 참여하거나 그것에 대항하는 방법을 알아내지 못했다는 것을 인정했습니다. 그는 또한 그렇게 할 기회가 있었을 때, 아마존에 더 일찍 투자하지 않음으로써 실수를 저질렀다는 것을 인정했습니다.
그 결과, 버핏은 수년에 걸쳐 월마트에 대한 그의 지분을 점진적으로 매각하기로 결정했습니다. 그는 2016년에 27%, 2017년에 68% 더 보유를 줄였습니다. 2018년 말까지, 그는 그의 월마트 주식의 거의 모든 것을 팔았고, 1억 4천 4백만 달러의 가치가 있는 140만 주만을 갖게 되었습니다. 대신, 그는 그들의 수익성과 전망이 개선되었다고 믿었던 항공사에 수십억 달러를 투자했습니다.
결론
월마트를 매도하고 아마존을 피하기로 한 버핏의 결정은 시장에서 저평가된 기업을 사들여 고평가되거나 중대한 위협에 직면했을 때 매각하는 자신의 가치투자 원칙을 반영한 것입니다. 버핏은 성공적인 투자의 핵심은 다른 사람들이 두려워할 때 다른 사람들이 탐욕스럽고 욕심을 부릴 때 두려움을 느끼는 것이라고 말한 멘토 벤자민 그레이엄의 조언을 따르기도 합니다. 버핏의 투자 사례 '월마트’는 사실이 바뀌었을 때 마음을 바꾸고 자신의 실수를 인정하는 것을 두려워하지 않는다는 것을 보여줍니다.
